南通家具封边胶 李斌的2026，只剩这张底

出品｜虎嗅汽车组

作者｜杨杰

题图｜蔚来微博

今天这篇，属于虎嗅 CDM 系列二篇。上回的《CDM 新经典系列》我们聊了比亚迪唐，从 2015 年初代" 542 "狂飙，到 2026 年站在西安永宁门下的大唐问世。这次我们把视线投向另款改变新能源进程的产品，它就是蔚来的 ES8。

2026 年 7 月 9 日晚，成都。蔚来 ES8 五座版上市，38.28 万元起，BaaS 案 27.48 万元起，次日交付。

图源：企业官网

在上市发布会之后的访谈环节，李斌特意提到："这是蔚来 2026 年密集产品攻势的收官之战。"

从年初规划的三大共计 10 款新车，到 ES9、乐道 L80、乐道 L90 等新品先后落地，再到 ES8 大五座版压轴上市。李斌仅用半年时间便交出了今年的全部底，其率之令人佩服。

值得肯定的是，上半年蔚来的成绩单还不错。面，其累计交付 191123 台，同比增长 67.4；另面南通家具封边胶，6 月蔚来平均成交价达到 44.3 万元，双双创下新。

面对量价齐升的表现，李斌提到，如果说代 ES8 是横空出世，那么三代 ES8 就是越过山丘，这证明了消费者能接受端电动汽车，BBA 的下辆是蔚来，我们仍然需要不断拿出特别好的产品。

没有大张旗鼓地庆祝，也没有预定海报满天飞舞的传播。面对媒体对销量和均价双双破纪录的追问，李斌用句"越过山丘继续出发"简单带过。因为他清楚，在大五座市场，属于蔚来的硬仗才刚刚开始。

六座赢了，然后呢？

想理解李斌的焦虑，得回到 ES8 初的位置。

2017 年上海车展，代 ES8 亮相。彼时在 40 万元以上的价位还是人区，没人相信国产车能到这个价。

但 2018 年上市后，批 10000 台创始版很快售罄，ES8 开创了纯电大三排 SUV 这细分市场，那批用户所处的圈层，成了蔚来核心的根据地。

到了二代 ES8，蔚来的节奏乱了。

先，蔚来把发权交给了轿车，二代平台先上 ET7，三代先上 ET9。SUV 优先降低，ES8 换代直至 2023 年 6 月才开始交付，比理想 L9 晚了近年。

2022 年下半年起，管理层月度复盘，问题被摆上台面：人嫌小，欧洲人嫌大；内部空间不足，内饰不够豪华；缺少冰箱、吸顶屏这类显配置；对智驾技术过于乐观，定义环节偏重前排体验。

判断失误的后果很快显现：二代 ES8 拉到 50 万南通家具封边胶，销量始终撑不起来。

产品端的失误，致使蔚来度滑入谷底。彼时销量增速放缓，乐道 L60 哑火，萤火虫不被看好。上半年净亏损 120.3 亿元，流动资产仅剩 272 亿元，死亡螺旋的论调漫天飞。

李斌给管理层每人发了本《日航的奇迹》，这本书讲述了稻盛和夫用两年时间让破产的日航重新盈利的故事。他说，当时相信蔚来四季度能盈利的人，可能不到 1。

翻盘的希望，还是落在 ES8 身上。2023 年 9 月底，ET5T 产品体验经理孙宁敲开李斌办公室的门，原本想聊下代 ET5。李斌没接话茬："你先来做 ES8，我们去把根据地找回来。"

2024 年大年初五，李斌拉上项目组核心成员，决定加长车身，Cetus 长度终定格在 5.28 米。赌注见了，全新 ES8 上市 41 天交付 10000 台，将端大三排 SUV 的纯电渗透率至 52。

图源：蔚来官

2026 年 5 月，ES8 单月售 11472 台，连续六个月位居大型 SUV 及 40 万元以上车型销量榜。用户来源中， 68 来自奔驰、宝马、奥迪、保时捷的增换购，万能胶生产厂家ES8 也是 40 万以上所有车型中交付量大的单品车型。

从数据中不难看出，蔚来 ES8 在六座市场了场漂亮的翻身仗，但蔚来在 SUV 市场的野心却远不止于此。

李斌在发布会上抛出组数据：35 万到 50 万的大五座 SUV 市场，纯电渗透率只有 6.25。六座纯电过半，五座连头都不到。

而 ES8 五座版要在这细分市场寻求增量南通家具封边胶，注定难上加难。因为六座的成功逻辑法平移，大五座面对的，是个被增程和插混统的市场。

底尽出，已退路

35 万到 50 万大五座 SUV 市场，增程和插混几乎垄断了销量榜，多的车企用没有里程焦虑六个字，建立了近乎垄断的用户心智。

仅季度，问界 M7 增混就了 2.5 万辆，理想 L8/L9 计近万辆。赛道选手还在翻倍：理想 L8 换代掉六座版，氪 9X 五座版开启预售，小米澎程、问界 M7、比亚迪唐族虎视眈眈。ES8 大五座版面对的，是被增程和插混填满的阵营。

面对这样的竞争局势，蔚来的底叫"乘储分离"。

图源：蔚来微博

简单而言，就是用块可折叠的隐私分舱板把乘坐区和后备厢隔开。此外，取消三排后，ES8 整车可用空间面积达到 7.05㎡，可提供 230L 感应式电动前备舱、1334L 后备舱，外加 268L 下沉隐藏空间，满座下可以装进 17 个 20 英寸登机箱和 4 个 14 英寸行李箱。

这个产品点的诞生，背后是上百名工程师升升地挤空间。蔚来几乎重新设计了前舱的切：新代自研集成化 900V 前电驱、热管理系统度集成、空调箱从纵置改横置。连前备厢开关都被集成进前 Logo，要求任何点按压都能开启，大雨冰雹不开，这个要求"吓跑"了初的供应商。

为什么要花这么大代价？李斌给出了答案：大空间是 SUV 的立身之本，而乘储分离带来的感受与轿车体验度致。

"我们烦的就是后备厢的东西，说大不大、说小不小，如果往后回头望还能透过缝看到杂物，就像把储物室的东西搬到了客厅。所以乘储分离这种微妙的情感体验，SUV 始终没有解决好。基于此，ES8 大五座版在开发阶段复盘多的就是隔板设计，三折叠隐私分层板的弧形要随尾门形，考虑进、取放便利、D 柱干涉等，要做到材质颜和座舱浑然体，这是件很细致的事情。有些设计不是源于真实需求，演示好看但没用；有些设计演示起来没什么特别，但时间久了用户会发自内心认可它。"

这套类似过日子的逻辑，也是蔚来敢于向豪华轿车用户喊话升的理由。但面对增程焦虑的用户决策链，蔚来又能拿什么击穿？

面对虎嗅针对增程市场众强敌虎视眈眈的局势，以及小米澎程品类即将发布新车的相关提问，李斌委婉地回避了这话题提到："近直在忙，接下来会去学习下其他的新车布局。"

当被问及大五座纯电反增程的拐点会否重演大三排的故事时，秦力洪表示，本季度末大就能看到结果。乐道 L80 和 ES8 大五座版覆盖 25 万到 40 万元区间，对纯电化产品的普及会起到很大波助澜作用。

李斌的判断直接："现在再不承认纯电趋势，就掩耳盗铃了。技术路线在往纯电收敛。当然，某个月有些新品上市数据会有波动，但整体趋势定是这样。"

对此，虎嗅认为，收敛需要时间，而时间正是李斌缺的东西。座椅好减，用户焦虑不好减；ES8 做了减法，但李斌要做的加法，却在另维度。

2026 年季度，蔚来实现连续两个季度盈利，经营利润 6680 万元，现金储备回升至 482 亿元。下半年能否维持盈利，很大程度上取决于 ES8 大五座版的表现。

蔚来需要在新的市场撬动用户心智、重建商业逻辑、对抗品类认知，这每道挑战都要比减掉座椅难得多。

李斌这次押注的不只是款车，是又个品类逆袭的小概率事件。相关词条:铝皮保温施工     隔热条设备     钢绞线    玻璃棉卷毡    保温护角专用胶

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