在“大模型度思考”和智能体AI的带动下，半体产业进入结构增长的全新阶段，且国产力芯片进入大规模应用关键期。其中，2025年全球封装市场规模已突破450亿美元。在此背景下，主营半体芯片封装材料的研发、生产和销售的江苏永志半体材料股份有限公司(以下简称“永志股份”)，2025年营收规模11亿元。

2026年1月29日，永志股份与华泰联证券有限责任公司(以下简称“华泰联证券”)签订北交所上市辅协议，2026年5月19日辅验收，期间华泰联证券共开展了两期辅工作。在辅过程中，永志股份存在的主要问题包括内部管理和公司理相关问题、特殊权利条款的终止及恢复相关问题。此次辅小组辅成员7人中，3人具备保荐项目经验。

、成立逾十八载主营半体芯片封装材料，2025年营收规模11亿元

成立于2007年10月15日，永志股份主要从事半体芯片封装材料的研发、生产和销售，主要产品包括引线框架和封装基板，其产品主要应用于半体封测域。

具体而言，永志股份产品可满足当下智能居、白电、手机电脑、电源适配器等消费电子域；工业变频器、电力电网、电机驱动等工业控制域；新能源及储能、车载电子、三电系统、充电桩等新能源及汽车等域的市场需求。

2023-2025年，永志股份的营业收入分别为7.75亿元、9.81亿元、11.72亿元，2024-2025年分别同比增长26.63、19.48。

同期，永志股份的净利润分别为247.92万元、6,008.64万元、7,335.93万元，2024-2025年分别同比增长2,323.66、22.09。

截至2025年，永志股份的主营业务收入为8.7亿元，占营业收入的比例为74.24，其他业务收入为3.02亿元，占营业收入的比例为25.76。其他业务收入主要包括冲压产生的铜屑、模具等收入。

而且2025年，永志股份的冲压框架、蚀刻框架、封装基板的收入分别为7.95亿元、0.42亿元、0.34亿元，占同期主营业务收入的比例分别为91.35、4.8、3.86；占同期营业收入的比例分别为67.82、3.56、2.86。

股东面，永志股份的实际控制人为熊志。截至2025年末，熊志直接持有永志股份38.4992股份，并担任江阴永志、泰兴永志执行事务伙人，计控制永志股份43.6477的表决权。此外，熊志致行动人殷继平、殷杰女分别直接持有永志股份3.7765、0.0838的股份。

而观熊志的履历，1966年1月出生，1983年9月至1985年9月，就职于上海八三运输公司；1986年5月至1994年5月，在泰兴市商业局运输公司担任驾驶员；1993年5月起，担任泰兴光电厂执行董事；2010年3月至2021年6月，担任中船永志泰兴电子科技有限公司董事长、总经理；2006年起担任永强电子执行董事兼总经理；2020年9月起，担任永志股份董事长兼总经理。

二、二期辅已完成验收，辅跟进内部控制与特殊权利条款相关问题

2026年1月29日，永志股份与华泰联证券签署了《辅协议》，辅机构为华泰联证券，并于同日提交了向不特定格投资者公开发行股票并在北交所上市的辅备案材料。2026年2月5日，江苏证监局对辅备案申请材料予以受理。期报送辅期间为2026年1月29日至2026年3月31日。

在期辅中，主要辅内容为持续尽职调查工作、关注永志股份经营情况及行业动态、传达新监管动态、协助永志股份进步完善理结构、组织现场辅培训及模拟考试。

且辅过程中，辅小组对永志股份基本情况进行了尽职调查，督促其度重视内控理，并结上市公司理和内部控制规范要求及实际情况，对永志股份存在的问题提出了相应整改要求并督促其落实。通过本期辅，永志股份逐步落实整改案，理水平逐步提升，内部控制制度日趋完善。

且辅过程中，永志股份仍存在的主要问题及解决案也值得关注，根据永志股份、实际控制人熊志及其致行动人殷杰女、殷继平与外部机构股东签署的《股东协议》等文件，如永志股份未能于2028年3月31日之前实现格上市，则相关外部机构股东目前已终止的赎回权、优先认购权等特殊权利条款届时将自动恢复。为进步满足审核要求，永志股份与外部机构股东拟协商修改相关协议，保留赎回权所附的恢复条件，并解除其他特殊权利条款所附的恢复条件。

下阶段的辅，辅小组将持续关注永志股份经营状况，入挖掘永志股份业务亮点和竞争优势，提炼其创新特征；积进《股东协议》的修改，解除部分特殊权利条款所附的恢复条件，并且制定时间表和指定人来保障上述工作的顺利进。

而后，2026年5月19日发布的《辅工作完成报告》显示，自2026年1月至2026年5月19日，华泰联证券共开展了2期辅工作。具体辅工作围绕尽职调查工作、关注永志股份经营情况、督促永志股份完善内控制度、召开中介协调会、传达新监管动态。

值得注意的是，在辅过程中，泡沫板橡塑板专用胶辅小组发现永志股份的问题及改进情况主要涉及两面，分别为内部管理和公司理相关问题及改进情况、特殊权利条款的终止及恢复相关问题及改进情况。

具体来看，辅工作开始前，永志股份尚未依据新法规，选举职工代表董事、立董事并设置审计委员会等门委员会，亦未取消监事会及修订相关内部控制制度。在辅工作小组的督促下，永志股份依照相关法律法规、业务规则调整了相关组织结构、建立并完善了各项规章制度，内部管理水平得到提升。

此外，特殊权利条款的终止及恢复相关问题面，为进步满足审核要求，与外部机构股东于2026年4月完成上述《股东协议》的修改，仅保留了由熊志及其致行动人殷杰女、殷继平承担的赎回权所附的恢复条件，并解除其他特殊权利条款所附的恢复条件。

三、3名辅小组成员有保荐经验，组长陈晓锋共保荐过4个项目

本辅期内，辅工作主要通过日常沟通、会议讨论、题研究、现场整改等式有序开展。辅小组成员包括陈晓锋、梁旭、赵宝玺、徐鹏、建行、李骏、张柳共7名人员，其中陈晓锋担任组长。

据证券业协会数据，截至查询日2026年6月5日，陈晓锋、梁旭、李骏均有保荐经历，而其余4人并保荐经历。

其中，陈晓锋保荐代表人的登记日期为2018年4月2日，执业机构为华泰联证券。截至查询日2026年6月5日，陈晓锋共保荐过4个项目，其中3个项目为创业板发项目，1个项目为沪主板发项目的持续督。

具体来看，陈晓锋曾保荐过的3个创业板发项目分别为江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司、南京北路智控科技股份有限公司、南京大学环境规划设计研究院集团股份公司，1个沪市主板发持续督项目为江苏丰山集团股份有限公司。上述项目主体的上市时间在2018年9月17日-2022年9月9日期间。

此外，梁旭仅有1个保荐项目经历，为南京音飞储存设备股份有限公司的持续督项目。

此外，据证券业协会数据，截至查询日2026年6月5日，华泰联证券名为“李骏”的保荐代表人员共有2人。

其中，保代登记日期为2018年4月23日的“李骏”共保荐过3个项目，分别为科创板可转债项目苏州天准科技股份有限公司，上市日期为2025年12月31日；科创板发项目江苏华盛锂电材料股份有限公司，上市日期为2022年7月11日；市主板发项目江苏传艺科技股份有限公司，上市日期为2017年4月26日。

保代登记日期为2020年8月14日的“李骏”，也保荐过3个项目，分别为创业板可转债项目宇通信科技股份公司，上市日期为2025年12月30日；市主板发项目江苏江顺精密科技集团股份有限公司，上市日期为2025年4月24日；沪市主板发项目江苏长龄液压股份有限公司，上市日期为2021年3月22日。

四、结语

2026年1月29日，永志股份在全国股转公司挂，同日即签订上市辅协议，拟申报北交所。2026年5月19日完成辅验收，期间华泰联证券共开展了两期辅工作。在辅过程中，永志股份的问题及改进情况主要涉及两面，分别为内部管理和公司理相关问题及改进情况、特殊权利条款的终止及恢复相关问题及改进情况。根据证券业协会数据，辅项目组成员7人中，陈晓锋、李骏、梁旭3人有保荐经历。

主营半体芯片封装材料的永志股份，后续表现值得关注。

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