AI的速发展，正在冲击过去固有的思维定势，并逐渐变革上下游的运营逻辑。只是，任何事物的发展都有AB面，在AI的刺激下，消费电子迎来了新的活力，但上游供应链需求侧的变动，也正在让终端遭遇大的压力。
从去年以来，AI基础设施需求激增，致手机、PC等所使用的存储供应短缺，价格也随之上涨，并且势头不减，有机构预测这涨势将延续到2027年或久。而存储价格的变动，正在引起系列连锁反应，比如手机等终端价格上涨，多厂商也都调整了产品策略。
不仅如此，内存涨价也成为通、联发科等芯片厂商的“黑天鹅”，致未来出现了诸多不确定。在刚刚发布的财报中，通和联发科虽然都取得了不错的成绩，但基于对未来终端需求的下挫，均给出了下滑的预期。而这，也让多芯片公司的股价在二市场出现波动。2026年，经营侧调整应对波动外，寻找新的稳定增长点和利润亦成为芯片厂商的新课题。
存储涨价，终端集体收缩当下，可以确定的点是，数据中心今年将持续占据大部分端内存芯片的产量，而这也就意味着整个消费电子链条都将重新调整，市场将遭遇进步的收缩。同时，这影响正在加速到来。根据亚马逊价格追踪平台CamelCamelCamel的数据现实，在过去六个月内，Crucial Pro DDR5 64GB内存条价格从145美元快速涨至790美元。
同时，TrendForce集邦咨询新存储器产业调查数据显示，2026年季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增减，TrendForce集邦咨询据此上修季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体Conventional DRAM约价将从月初公布的季增55-60，改为上涨90-95，NAND Flash约价则从季增33-38上调至55-60，并且不排除仍有进步上修空间。
Omdia新报告显示普洱泡沫板胶，DRAM、NAND及其他半体的供应端压力不断升，令厂商非常担忧。这些制约因素可能压缩厂商利润空间、迫使产品调整售价，并终抑制消费者需求。
基于内存价格的上涨，多终端厂商在开年做出了预警。其中，苹果指出，2026年季度的毛利率会受到定影响。传音控股在公告中称，公司由于受供应链成本影响，存储等元器件价格上涨较多，对公司的产品成本和毛利率造成定影响，致报告期内公司整体毛利率出现下滑态势。此前还有报道称，小米、OPPO和vivo等均下调了今年的出货预期。
不止是手机，PC市场亦是如此，涨价潮已经波及到终端的供需。到2025年12月，PC厂商已开始释放涨价预期，而供应不足也已经对2026年的出货预期造成抑制。根据TrendForce集邦咨询新笔电产业调查，全球笔电自2025年下半年起面临存储器价格显著上涨的压力，预估2026年季笔电用DRAM与SSD的约价格将分别季增80、70以上，2026年季全球笔电出货季减14.8。
Omdia席分析师叶茂盛（Ben Yeh）表示：“从2025年季度到四季度，主流PC内存与存储成本上涨了40至70，致成本压力终传至客户。鉴于2026年供应仍然紧张，行业正提升端产品的比重，同时精简中低端配置以保护利润率。”
内存“吞噬”订单，芯片厂遭殃数据中心预计将吸纳今年端内存产量的70，进步挤压消费电子供应。稳价格、保利润，大概率是2026年消费电子终端市场的主旋律。在此背景下，难要在元器件采购上去做减法。
内存由于处于强势地位，自然是放在位，而过往成本大头的处理器芯片，则出现了新的危机。面是整体需求的降低，另面则是减少了价格和利润的端芯片的采购。
前不久，联发科和通相继发布了2025年四季度财报，均交出了不错的答卷。其中，通营收创下新达123亿美元，好于分析师平均预期的121.8亿美元；调整后净利润为37.8亿美元，非通用会计准则（Non-GAAP）每股收益为3.50美元，整体业绩出市场预期。
作为核心的芯片业务QCT普洱泡沫板胶，收入106.13亿美元，创下新。其中手机收入78.24亿美元，同比增长3。但是，基于当前内存“危机”带来的影响，通给出的二财季（2026年季度）指引显示，手机芯片收入预计将降至约60亿美元，整体营收处于102亿美元至110亿美元之间，不及分析师平均预期的112亿美元，而这也致通的股价度大跌近10。
在业绩电话会上，通CFO Akash Palkhiwala指出，鉴于当前环境，多手机OEM厂商，正在采取谨慎态度，减少芯片组库存以适应缩减后的整机生产计划。
通CEO安蒙同样表示，部分客户已表示将在今年削减手机生产计划，万能胶生产厂家由于内存供应商将制造产能转向HBM以满足AI数据中心需求，由此致的全行业内存短缺和价格上涨可能将决定本财年手机行业的整体规模。
联发科也是样，财报显示，其四季度营业收入达1501.88亿元新台币，同比增长8.8，环比增长5.7。营业利润218.5亿元新台币，同比增长2.0。但因为内存涨价的原因，也提前给出了预警。
在财报电话会上，联发科席执行官蔡力行表示，人工智能作为行业扩张的催化剂，动需求激增，全球供应链在2026年将面临难以满足日益增长需求的挑战，致整个供应链成本上升。我们也将调整定价以反映供应链成本的上涨，并根据整体盈利能力在各产品间分配供应资源。
根据市场研究机构Counterpoint Research给出的预测数据，2026年全球智能手机出货量将同比下降6.1，而智能手机SoC出货量预计较2025年同比下降7。其中，联发科出货量预计同比下滑8，通出货量预计将同比下滑9，苹果出货量同比下滑6，紫光展锐预计2026年出货量同比下滑14。
日前，英特尔CEO陈立武是直言，AI相关的需求增加，已对电脑和智能手机面的传统供应带来了压力，致存储芯片短缺，价格持续上涨，在2028年前不会缓解。
不仅仅是处理器芯片，为了平衡整机的成本，中端屏幕采购也受到了影响。Omdia指出，手机厂商，尤其是手机，没有信心将存储器件上涨的成本转嫁给消费者，或者担心价格上涨致销量下跌，因此通过不断下调2026年的业务计划来迫使其它元器件供应商降价。因此，在产能与供应仍处于扩张阶段的AMOLED面板，成为智能手机厂商为了对冲部分内存涨价压力而调整的成本环节。
向多元化业务要收入，向端要利润可以肯定的是，这波存储上涨的周期会比以往都要来的长，需要上下游厂商提前做好预案。对于芯片厂商来说，这次也不能善其身，向过去那样“躺着赚钱”是不可能的了，需要调动多的资源，以及针对市场的变化进行及时调整。
面，是拓展多元的业务去增加收入。从目前的收入结构上来看，手机占据着多个芯片厂商的核心收入，比如通手机芯片业务的收入占总收入的近九成。近几年，随着终端市场需求的增多，芯片厂商也在向多的域扩张，比如汽车、具身智能等。基于汽车市场的变革，联发科在积发力，出多个智能座舱平台，将AI技术与智能体AI座舱应用，用AI定义座舱体验。
根据通的财报数据显示，25年四季度汽车业务的收入同比增长15至11亿美元，创下历史新。从智能座舱到自动驾驶计平台，通近年来持续加速布局汽车产业，成为公司的“二增长曲线”。安蒙指出，正在动公司转型，增加面向汽车、个人电脑和数据中心的芯片销售，使业务加多元化。
除了汽车业务外，在今年的CES期间，通还入局机器人域，出了通跃龙IQ10系列处理器，造面向工业自主移动机器人（AMR）和的全尺寸人形机器人。安蒙称，“物理AI和机器人域正在经历由边缘AI和传感器融进步动的快速增长，将通过利用我们在能、节能计、连接和边缘智能面的优势，以及在ADAS和自动驾驶、工业和安全硅片以及感知和传感技术面的经验来实现这目标。”
在增收之外，为了稳定整体业务的运营，芯片厂商将加注于端市场，寻求多的利润。
相比较中低端市场，端市场的消费人群对价格的敏感度较低，他们愿意为了的能和好的体验去花多的钱买单。过去年，单从手机市场来看，端机型的增长直在持续，即便是在下行周期也是如此。
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安蒙在电话会上表示，端和端市场的需求出了预期，且这部分市场对价格上涨的弹已被证明强。“OEM厂商很可能会像过去样优先考虑端和层产品，因此这意味着在内存受限的情况下，厂商会倾向于保利润机型。”
另外，联发科也在持续发力端市场，尤其在手机行业，与终端厂商共研，目前已搭载在多个的端机型上，天玑在端市场的认可度也在提升。在内存涨价引发的连锁反应下，联发科也会加速冲的步伐。
变局之下，收缩成为2026年消费电子行业的主旋律，压力从终端传至芯片上游。在内存价格企的较长时间里普洱泡沫板胶，左手增收，右手增利，芯片厂商的这场博弈战已然开。（文 | 志读科技，作者 | 杜志强 编辑 | 钟毅）
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